資産形成ナビ

複利の力と「時間」の味方──早く始めるほど効きやすい理由

資産形成の話題で必ず登場するのが「複利」です。仕組み自体はシンプルですが、その効果は直感に反するほど大きくなることがあります。この記事では、複利とは何か、なぜ「時間」が投資家の味方になるのか、そして積立シミュレーションの数字をどう読むべきかを、具体的な試算を交えて解説します。

複利とは：利益が利益を生む仕組み

複利とは、運用で得た利益を再び投資に回すことで、「元本＋利益」の全体に対して次の利益が生まれる仕組みのことです。

たとえば100万円を年5%で運用できたと仮定します。利益を毎回引き出してしまう「単利」なら、増えるのは毎年5万円ずつです。一方、利益を再投資する「複利」では、1年目に105万円になり、2年目はその105万円全体に5%がつきます。年数が経つほど増え方が加速していく、雪だるま式の構造です。投資信託で分配金を再投資する設定や、値上がり益をそのまま保有し続けることは、この複利の構造を活かす行動にあたります。

積立の将来額は「年金終価」の考え方で試算できる

毎月一定額を積み立てた場合に将来いくらになるかは、「年金終価」という考え方で計算できます。少し硬い言葉ですが、要するに「毎回の積立金それぞれが、積み立てた時点から複利で増えていくと仮定して、全部を合計したもの」です。

たとえば毎月3万円を、年率5%で運用できると仮定して20年間積み立てた場合、元本の合計は720万円ですが、試算上の合計額はおよそ1230万円になります。積み立てた額より500万円ほど大きな数字になるのは、初期に積み立てた分ほど長い時間、複利で増え続ける計算になるためです。

早く始めるほど「時間」が働く

開始時期の違いも試算で比べてみます。毎月2万円を年率5%と仮定して65歳まで積み立てる場合、25歳から始めると40年間で元本960万円に対しておよそ3050万円、35歳から始めると30年間で元本720万円に対しておよそ1660万円という計算になります。元本の差は240万円なのに、結果の差は1000万円を超えます。これが「時間こそ最大の味方」といわれる理由です。

最重要の注意：これは予測ではなく「試算」です

ここまでの数字はすべて、一定の利回りがずっと続くと仮定した機械的な試算であり、将来の運用成果を予測したり保証したりするものでは決してありません。実際の市場は年ごとに大きく上下し、マイナスの年も珍しくありません。長く積み立てても元本割れの可能性は残ります。

シミュレーションは「時間の効果の大きさを直感的につかむための道具」と捉え、その通りに増えると考えないことが、健全な資産形成の出発点です。なお、運用益が非課税になる新NISAは、税金で利益が目減りしない分、再投資の効率という点で複利と相性のよい制度です。制度の概要は別記事『新NISAとは？つみたて投資枠と成長投資枠』で解説しています。

複利を働かせるためにできること

複利の効果を活かすうえで邪魔になるのは、運用コスト・税金・不必要な売買です。保有中ずっとかかる信託報酬などのコストは、再投資に回るはずだった利益を毎年確実に削ります。また、利益を確定するたびに税金が引かれれば、雪だるまの芯が小さくなるのと同じことが起きます。短期の値動きを追って売り買いを繰り返すよりも、低コストの商品を長く持ち続けるほうが、複利の構造はシンプルに働きます。「何もしない時間」こそが複利の燃料だと考えると、長期投資の意味が腑に落ちやすくなるはずです。

まとめ

よくある質問

Q1. 複利の効果はいつごろ実感できますか？
A. 序盤は元本の増加がほとんどで、効果は地味です。試算上は10年、20年と続けるうちに運用益の比率がじわじわ高まっていきます。最初の数年で「思ったより増えない」と感じてやめてしまうのは、もったいない場面かもしれません。
Q2. 想定利回りは何%で計算すればよいですか？
A. 決まった正解はありません。過去の長期的な市場の実績を参考に、控えめな数字も含めて複数パターンで試算する方法が一般的です。どの数字を使っても将来を保証するものではない点は変わりません。
Q3. 途中で大きく下落したらどうなりますか？
A. 試算とは違い、実際の資産額は下落します。それでも続けるかどうかは、ご自身のリスク許容度と資金の余裕によります。最終的な判断は個別の状況によりますので、投資は自己責任で無理のない範囲から始めてください。